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世界信息:招行掌門(mén)人分析硅谷銀行破產(chǎn)!他這樣看“輕”與“重”…

2023-03-29 08:09:35     來(lái)源 : 券商中國(guó)

時(shí)隔三年,招商銀行年度業(yè)績(jī)交流會(huì)本周一重新在香港舉行。

過(guò)去一年,該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3447.8億元、歸母凈利潤(rùn)1380.1億元,同比增幅分別達(dá)4.1%、15.1%。此外,繼零售AUM(管理客戶資產(chǎn))突破10萬(wàn)億后,招行又成為首家資產(chǎn)規(guī)模站上10萬(wàn)億臺(tái)階的股份行。


(相關(guān)資料圖)

高度濃縮和概括此次業(yè)績(jī)交流會(huì),“做強(qiáng)重資本業(yè)務(wù)、做大輕資本業(yè)務(wù)”“以價(jià)值銀行應(yīng)對(duì)銀行業(yè)挑戰(zhàn)”“財(cái)富管理能力建設(shè)將聚焦五個(gè)方面”等管理層屢次強(qiáng)調(diào)的新提法,將站上新臺(tái)階的招行在戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)上的延展與迭代思路,清晰地傳遞給市場(chǎng)。

“輕”與“重”

“美國(guó)硅谷銀行的資產(chǎn)端六成以上集中于債券投資,也正是這一塊出了問(wèn)題;它們的輕資本業(yè)務(wù)占比不是很高,非利息凈收入占比只有26%?!币詡涫懿毮康墓韫茹y行破產(chǎn)事件為引,招商銀行董事長(zhǎng)繆建民開(kāi)始闡述他的“輕重之論”。

在他看來(lái),商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)大體分兩類(lèi):一類(lèi)是消耗資本、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的表內(nèi)業(yè)務(wù),即重資本業(yè)務(wù),主要是貸款、自營(yíng)金融投資;另一類(lèi)是不消耗資本、不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的輕資本業(yè)務(wù),主要包括表外財(cái)富管理業(yè)務(wù)等。

其中,前者主要賺取凈息差、資本利得,后者主要賺取管理費(fèi)、手續(xù)費(fèi)。通常,傳統(tǒng)商業(yè)銀行以重資本業(yè)務(wù)為主,輕資本業(yè)務(wù)占比不高。

“從銀行經(jīng)營(yíng)的角度來(lái)講,出現(xiàn)系統(tǒng)性問(wèn)題都出在重資本業(yè)務(wù)上,輕資本業(yè)務(wù)哪怕沒(méi)做好也不會(huì)產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),所以我強(qiáng)調(diào)要做強(qiáng)重資本業(yè)務(wù)、做大輕資本業(yè)務(wù)?!畯?qiáng)’就是Quality,‘大’就是Quantity.”繆建民表示。

相關(guān)表述也出現(xiàn)在其年報(bào)致辭中,并明確“重為輕根”??娊裨跁?huì)上進(jìn)一步解釋?zhuān)爸刭Y本業(yè)務(wù)出了問(wèn)題,輕資本業(yè)務(wù)做得再好也是救不了。所以重資本業(yè)務(wù)是根本,是基礎(chǔ),要做強(qiáng),在此基礎(chǔ)上把輕資本業(yè)務(wù)做大?!?/p>

這將是招行2023年的重點(diǎn)策略。同時(shí),結(jié)合“輕”與“重”的關(guān)系,繆建民在發(fā)布會(huì)上進(jìn)一步提煉了招行“十四五”戰(zhàn)略愿景——“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、模式領(lǐng)先、特色鮮明的最佳價(jià)值銀行”中“模式領(lǐng)先”的具體體現(xiàn)。

他認(rèn)為,戰(zhàn)略愿景中的“模式領(lǐng)先”體現(xiàn)在兩個(gè)方面:

一是,重資本業(yè)務(wù)和輕資本業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)更加合理。“現(xiàn)在輕資本業(yè)務(wù)的占比還是不夠高,要進(jìn)一步提升輕資本業(yè)務(wù)占比”;

二是,凈息收入和非息收入更加均衡?!半m然非息收入占比已經(jīng)36%,但還是不夠高,要進(jìn)一步提升,來(lái)應(yīng)對(duì)凈息差收窄趨勢(shì),增強(qiáng)穿越周期能力”。

“舊思路”與“新打法”

在2022年年報(bào)中,招商銀行提出新的戰(zhàn)略目標(biāo),“打造價(jià)值銀行”。事實(shí)上,“價(jià)值銀行”并非新提法,但儼然成為招行新的“北極星”。

此前,招行于2004年提出零售銀行發(fā)展戰(zhàn)略,從客戶角度出發(fā)強(qiáng)調(diào)零售業(yè)務(wù),弱周期經(jīng)營(yíng),成就“零售之王”;2014年又提出輕型銀行發(fā)展戰(zhàn)略,資本內(nèi)生增長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)持續(xù)凸顯。

“無(wú)論是零售銀行戰(zhàn)略還是輕型銀行戰(zhàn)略,都是從銀行經(jīng)營(yíng)的某個(gè)角度去講,并非全部,打造價(jià)值銀行則是從銀行整體的角度出發(fā)。”繆建民說(shuō)。

他特別強(qiáng)調(diào),價(jià)值銀行不是對(duì)過(guò)去零售銀行戰(zhàn)略、輕型銀行戰(zhàn)略的否定,而是一脈相承、不斷升華的?!爸挥辛闶圩龅煤芎?,只有輕資本業(yè)務(wù)做得好,才能成為價(jià)值銀行,后者是前兩者的集大成者?!?/p>

“價(jià)值銀行不是單純強(qiáng)調(diào)股東價(jià)值,而是通過(guò)為客戶、為員工、為合作伙伴、為社會(huì)創(chuàng)造價(jià)值,最終匯聚成為為股東創(chuàng)造價(jià)值。”繆建民補(bǔ)充道。

繆建民認(rèn)為,過(guò)去銀行業(yè)快速發(fā)展吃到了三個(gè)紅利:一是經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng);二是房地產(chǎn)市場(chǎng)繁榮;三是利差比較高。如今經(jīng)濟(jì)從高速增長(zhǎng)進(jìn)入了高質(zhì)量發(fā)展,房地產(chǎn)市場(chǎng)從增量市場(chǎng)轉(zhuǎn)為存量市場(chǎng),同時(shí)利差不斷收窄,這些對(duì)商業(yè)銀行提出了很大的挑戰(zhàn)。

因此,招行提出以打造“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、模式領(lǐng)先、特色鮮明的最佳價(jià)值銀行”來(lái)應(yīng)對(duì)這一挑戰(zhàn)。

“只有堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)才能更好地聚焦質(zhì)量,尋找新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。模式領(lǐng)先就是業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)比較合理、收入結(jié)構(gòu)比較均衡的模式。特色鮮明就是始終以客戶為中心,客戶永遠(yuǎn)是太陽(yáng),我們永遠(yuǎn)是向日葵?!笨娊裾f(shuō)。

繆建民同時(shí)表示,該行會(huì)一直堅(jiān)持“舊的思路,新的打法”:“舊思路”是指該行將堅(jiān)持現(xiàn)代公司治理方法,堅(jiān)持走市場(chǎng)化、專(zhuān)業(yè)化道路,堅(jiān)持創(chuàng)新;“新打法”是指走差異化道路,“不在擁擠的地方跟人競(jìng)爭(zhēng)”,持續(xù)打造財(cái)富管理、金融科技、風(fēng)險(xiǎn)管理三大核心能力。

“機(jī)會(huì)”與“挑戰(zhàn)”

戰(zhàn)略升級(jí)之外,將招行管理層對(duì)一些問(wèn)題的回復(fù)匯總,可以勾勒出該行今年在資產(chǎn)負(fù)債管理和穩(wěn)定營(yíng)收方面作出的重要部署。

“我認(rèn)為今年對(duì)于中國(guó)銀行業(yè)來(lái)講,發(fā)展形勢(shì)比過(guò)去幾年都好。宏觀經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)、財(cái)政政策和貨幣政策為銀行業(yè)發(fā)展提供了非常好的環(huán)境、機(jī)會(huì)。”招行行長(zhǎng)王良預(yù)計(jì),“今年將保持貨幣政策精準(zhǔn)有力,預(yù)期M2增長(zhǎng)會(huì)在10%左右,貸款增量不低于去年?!?/p>

招行歷年存款增長(zhǎng)預(yù)算則在M2增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上加兩個(gè)百分點(diǎn),“既保持與社會(huì)貨幣增量相協(xié)調(diào),又能夠在市場(chǎng)上保持優(yōu)勢(shì)”;貸款方面堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的集約使用,保持加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)10%左右的增長(zhǎng),與社會(huì)信貸總量增長(zhǎng)基本一致。

收入結(jié)構(gòu)上,去年招行非息凈收入和占比均罕見(jiàn)下降。這并非個(gè)案,而是不少上市銀行在去年市場(chǎng)震蕩加劇下遇到的階段共性問(wèn)題。

王良用“還是保持比較穩(wěn)定的態(tài)勢(shì)”來(lái)形容該行非息收入表現(xiàn),并表示“今年會(huì)力爭(zhēng)能實(shí)現(xiàn)比較穩(wěn)定的增長(zhǎng),扭轉(zhuǎn)負(fù)增長(zhǎng)局面”。

他坦言,去年對(duì)銀行的主要挑戰(zhàn)是風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn),今年的挑戰(zhàn)是營(yíng)收的挑戰(zhàn),后者又主要在于重定價(jià)帶來(lái)的息差收窄導(dǎo)致凈息收入增長(zhǎng)出現(xiàn)缺口?!耙獜浹a(bǔ)這個(gè)缺口,一是靠今年的業(yè)務(wù)增量,二要靠非息。”

“如果這兩方面能夠解決,那我們今年的營(yíng)收增長(zhǎng)還是會(huì)繼續(xù)保持穩(wěn)定;如果營(yíng)收保持在穩(wěn)定的水平,只要我們能夠保持資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定,撥備不會(huì)出現(xiàn)比較多的計(jì)提,利潤(rùn)增長(zhǎng)就會(huì)符合我們的預(yù)期?!蓖趿颊f(shuō)。

王良認(rèn)為,打造價(jià)值銀行要遵循商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)邏輯,按照系統(tǒng)管理思想,加強(qiáng)“增量-增收-增效-增值”全鏈條的系統(tǒng)管理;堅(jiān)持“質(zhì)量、效益、規(guī)模、結(jié)構(gòu)”動(dòng)態(tài)均衡發(fā)展,質(zhì)量第一,效益優(yōu)先,規(guī)模適度,結(jié)構(gòu)合理。

此外,要做到輕重結(jié)合,保持零售銀行、公司銀行、投行與金融市場(chǎng)、財(cái)富管理和資產(chǎn)管理四大板塊協(xié)同發(fā)展?!熬獍l(fā)展不是平均發(fā)展,而是各有側(cè)重,但是要形成相互促進(jìn),才能夠形成正向的賦能,最終形成業(yè)務(wù)板塊、收入結(jié)構(gòu)東方不亮西方亮,才能夠持續(xù)為股東創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值?!?/p>

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